继续坚持了6年多的长城汽车产销数据简评。本期后半段要稍微跑题说说环塔拉力赛。
其实本期的销量总体来说的中规中矩，同比是11%的增长，总体还是可以的，毕竟长城销量是用户的硬需求，而不是网约车，不能过分苛求爆量。再说H股的股价8倍PE，这估值也没要求要是成长股呀。
还是先说毛利最高的坦克系列，有人说同比增长很小所以不行，这是“增速跑步机上的老鼠”菜鸟分析师思维方式，我们价投要从经营的角度看。而我，看到的是坦克系列稳住2万这个关口，这很好也很重要，很多人对这种价格带的车能稳住月销2万没有概念，越野和泛越野算是比较小众的赛道，也是利润比较丰厚的赛道，在这个赛道干到2万月销，市占率已是碾压级别的了，其实以后要有比较大的增长除了要国内做好，可能还需要出口加持了。
本期，魏派的销量有很不错的表现，魏派作为奶爸车和MPV的后发者，我之前就表达过，这个价格带的车如果能维持5000月销之上，从经营的角度就是及格的，起码是赚钱的，这个月6161，很不错，按长城自己的周期下半年预计还会更好，如果后续能维持在1万月销甚至更多，就是很不错的成绩，这个持续跟进拭目以待。长城靠的是产品质量和口碑，属于慢热型，不过还好汽车这个行业还是看口碑的。
出口单月同比大幅增长，前5个月占总销量34.2%。新能源占比27%，对于一个越野和皮卡占比较多的公司是非常不错的，而且坦克混动越野是真的强，可不只是吹的强，看这次环塔就知道。
估值方面，和上月观点一样，复制粘贴。长城汽车H目前对应2024年业绩是8PE(静态)。铁锈地带车企常年8倍左右，丰田常年11倍左右，即便是当传统车企看长城H也具有一定安全边际的。
下面说说环塔拉力赛长城的情况
在说成绩之前还是要说环塔量产组T2的意义。环塔在严苛的地形中10天干4000多公里对车的耐用性和稳定性是十分严苛的考验。而新能源车在平均40~60度的气温中持续狂奔对热管理的要求就更高。所以只要每个赛段都能按时完赛，没被大罚时的车，无论名次如何，都是一辆好越野车，作为一款量产车，这辆车的实力肯定是过硬的(本人讨论长城因此只写长城，纵横G700也很不错在我心目中也挺加分，但本文不跑题不做过多讨论)。
说说名次。量产组分为燃油组和新能源组(SS8赛段路线不一样)，冠军均为长城，分别为坦克300燃油版和坦克300Hi4T。下面我截个排名图(下两图组别排名来自抖音刀锋刘)，供大家八卦各个车的成绩，我个人就不八卦了。从一个股票投资者的角度，我看的是车的性能，长城是厂队第一，而这个成绩，主要取决于被大罚时的次数，也就是赛车手失误或者赛车自身导致出毛病的次数。长城总体表现最好，说明长城的整体出状况导致的罚时较少，这个排名侧面反应车的抗造能力。另外，以往冠军成绩改装组T1组和量产组T2的时间差距非常大，不过这次这次环塔貌似T1和T2冠军时间差距没想象中那么大，这个我回头再考证下。